Carteira de Ações - Agosto 2022

A visão em torno das ações será sempre de longo prazo, com atualizações mensais sobre os ativos apontados. Em caso de evento extraordinário, podemos fazer alterações antes do prazo.

Movimentações:

Para o mês de agosto realizaremos uma mudança. Entendemos que o ciclo de commodities alimentícias passou do seu topo, embora ainda tenhamos uma visão positiva para o setor. Por outro lado, compreendemos que a atividade seguirá surpreendendo no terceiro trimestre.

Dois pontos em destaque, os dados de mercado de trabalho acima do esperado e o impulso do governo, deverão provocar uma onda de revisões positivas do PIB. O que nos leva ao setor de consumo. Ainda preferimos ampliar a posição em shoppings, do que fazer uma exposição direta, dado que não está garantido o final do ciclo de juros pelo Copom. Os shoppings tem conseguido repassar os custos para lojistas, além de estarem apresentando um ano acima do esperado, com as pessoas priorizando a compra física do que online. Iremos retirar Jalles Machado e introduzir Multiplan. Embora nossas mudanças sejam mensais, recomendamos atenção para o Copom. Caso sinalize o final do ciclo, será interessante elevar a participação diretamente em construtoras e consumo.
Segue o relatório completo Carteira RB - agosto 2022.pdf