A carteira de Ações da RB apresentou rentabilidade positiva de 8,24% no mês de janeiro, enquanto o Ibovespa avançou 3,37%. A carteira trouxe um sharpe de 0,96 e máximo drawdown de 4,95.

Para o mês de fevereiro, realizaremos uma troca na carteira sugerida de ações.  A introdução de Assaí e retirada de Bradesco. Entendemos que o Bradesco será impactado pela situação envolvendo Americanas, ao menos no curto prazo. O que pode gerar uma reação negativa dos mercados ao seu balanço do quarto trimestre, com o anúncio de provisões para a situação de Americanas. Entendemos que a ação de Bradesco ainda demonstra valor para o médio, longo prazo, mas preferimos retirar o papel no momento.

O atacarejo representou cerca de 50% do market-share do varejo alimentar conforme estudo da Nielsen. No mesmo estudo, destacou-se a margem de expansão desse segmento. Com base nisso, a RB Investimentos decide por colocar o maior player puro do atacarejo alimentar, Assaí, que possui planos de crescimento bem definidos que podem elevar o faturamento da empresa ao guidance apresentado pela empresa de R$ 100 bilhões em 2024. Desse modo, acreditamos que as operações do Assaí Atacadista podem trazer valor ao investidor no longo prazo.

Para fevereiro, as empresas devem ter desempenho menos conectado ao cenário macroeconômico, dando espaço para reações aos balanços corporativos do quarto trimestre.

Segue o relatório completo: Carteira RB - fevereiro 2023.pdf