Em novembro, três novas ações entram na carteira, uma será retirada e duas reduzidas. 

Reduziremos a participação em RaiaDrogasil e Minerva, empresas que ainda gostamos bastante, mas entendemos que estão tendo um desempenho abaixo do esperado. Atuando de forma menos defensiva do que nos últimos trimestres. 

A ação retirada será a Eztec, cuja melhora na rentabilidade não parece estar sendo conduzida como esperada. A prévia operacional também nos deixou um pouco reticentes com o papel.

As novas ações são Direcional, Energisa e Priner. A Direcional é mais um reforço em nossa estratégia no setor de Construção. Ao contrário da Plano&Plano, que atua apenas em São Paulo, a Direcional está no Distrito Federal e mais 8 estados. O que nos possibilita diversificar geograficamente a exposição ao setor. Ao mesmo tempo, estamos concentrando nas faixas de renda atendidas pelo Minha Casa, Minha Vida, programa que será destaque do governo. A inclusão da Energisa vem com uma expectativa de maior consumo da população, além de nos proporcionar uma volatilidade menor. 

Por fim, Priner traz uma exposição em serviços para a indústria. Após 2022 e 2023 fracos, a indústria deve ter um 2024 melhor. A empresa também será impulsionada pelos planos bilionários de investimento e expansão de grandes nomes do mercado. Ainda podemos destacar o fato do governo querer elevar o montante investido pela Petrobrás, o que aumentará a demanda por serviços da Priner 

Segue o relatório completo Carteira RB - novembro 2023.pdf